1990年的冬季，在明尼那波利斯，孤苦伶仃的小艾玛正在烧书取暖。她撕下写着丑小鸭故事的书页正要投入火中时，一个年轻人制止了她。他告诉小艾玛这个故事很棒，并且说，最好的童话都在讲关于蜕变的事。如果信念足够坚定，就会拥有改变命运的力量。

回到童话镇的魔法豆失去了作用。瑞金娜却只顾呆呆地看着罗宾。罗宾用弓箭指着她和艾玛，让她们交出珠宝来。

艾玛乖乖地交了出去，瑞金娜却不敢相信罗宾居然不再认得自己。艾玛告诉她那不是罗宾。这时，亨利带着人来追捕瑞金娜，想找回母亲艾玛。艾玛急忙带着瑞金娜藏起来。现在的艾玛清醒地知道，此刻她们所处的世界不是真实的，只是一个为了困住自己而造的假世界。

童话镇里，白马和亚历山德拉正在努力寻找兜帽人的踪迹。他们想赶在艾玛返回童话镇之前将他抓住，以免他给艾玛带来伤害。在艾玛一直反复出现的幻觉景像中，正是兜帽人杀死了她。

白马本该去吻醒白雪，但现在他顾不上了。他告诉亚历山德拉，正是因为他一心想让巫后得到惩罚的愿望，带来了兜帽人，所以他要制止兜帽人伤害女儿艾玛。

朗普和贝儿看着他们的儿子瞬间长大成一个28岁的青年，感觉不可思议。儿子告诉他们，他是去了一个与此不同的时间，被黑仙子养大的。他告诉父母，黑仙子做了很多事想让他变坏，但他一直以母亲贝儿为榜样，黑仙子失败了。

贝儿正要露出欣慰的笑容，却听到儿子说他就是来杀救世主的，因为另一片土地也需要救世主，他要获得艾玛的力量，把那块土地从黑仙子的统治下解救出来。

艾玛想到了回童话镇的办法。瑞金娜却不告而别，独自去找罗宾。她想看看哪怕是假的罗宾，在没有她时是不是能过得幸福。结果俩人同时被捕，最后罗宾带着瑞金娜成功越狱。

艾玛在匹诺曹帮助下，拥有了能重返童话镇的魔法门。这时，瑞金娜也带着罗宾找来了。他们一同返回了童话镇。

走在街上的艾玛，被背后的兜帽人叫住了。兜帽人告诉她自己叫吉迪恩，然后举剑杀向艾玛，艾玛举剑格挡，但剑被吉迪恩夺去，这时，白马和亚历山德拉、亨利都赶来了，瑞金娜和罗宾，朗普和贝儿也来了。吉迪恩施法定住了所有人，再次举剑走向艾玛。

艾玛的右手发起抖来，但瞬间积聚力量，将吉迪恩弹了出去。艾玛拾起剑来架在了吉迪恩的脖子上。这时，朗普求艾玛放过吉迪恩，吉迪恩毕竟是他的儿子。吉迪恩说自己不需要朗普的帮助，然后施魔法消失了。

众人上前拥抱艾玛，恭喜她战胜了命运，逃过此劫。

艾玛找到童话镇的世诺曹，告诉他自己知道了小时候的事，正是他当年鼓舞了自己要建立信念，才有了今天这个靠信念改变命运的自己。