叶震山在戏院掉入陷阱，落入黑洞洞的地道内，被众革命党擒获。从叶八爷手中拿到提货单后，宁薇和徐查理来到码头成功从日本人手中提走军火。

叶震山被关在一处小木屋内，徐查理现身，向叶震山说出了自己真正的身份，叶震山恍然大悟，临死说出了郑家血案的主谋“吕洞宾”就是尚宏发，他才是戕害郑家幕后的主脑。当年尚宏发贪图徐查理母亲冯静珠的美色，为了得到冯静珠和郑家的财产，伙同六人灭郑家满门，徐查理听闻此话，陷入了无比震惊中。

凌晨，叶震山的尸体被悬于码头之上，江州全城震动。警察局长受到上峰压力，命凌小骨三日内缉拿真凶。

徐查理告诉鬼王叶震山临死前指认尚宏发是主谋，鬼王坚持马上向尚家复仇。但徐查理对尚宏发自认为非常了解，不认为尚会如此心狠手辣，认为叶八爷临死前的话未必可信，仍旧疑虑怕错杀好人。

凌小骨通过调查戏院，发现魔术班台柱子宁薇身份可疑，叶震山的死大有关连，欲抓捕宁薇。徐查理暗中帮助宁薇脱险，却被小骨抓走。

凌小骨怀疑查理与革命党有牵扯，将查理关进牢房。随后宁薇假扮贵妇人大闹警局，配合革命党员声东击西，从狱中救走查理。