金棠得罪了督军儿子后，於华界的赌档及鸦片烟馆终日被查，生意大受影响。督军声言要金棠跪地道歉，金棠得知后决定集齐兄弟杀入华界，桂生现身阻止，指她与督军的祖母卢老太甚有交情，可代為说项。

桂生為有后盾撑腰，託傲天请啸山出手，但啸山对金棠的怒气未消，不愿帮忙。傲天指若他能摆平此事，金棠必会报恩与他合作做生意，啸山暂且相信。

三人合作 开设三鏗

桂生到佛堂拜会卢老太，卢大帅与卢少帅却带来一班士兵，与桂生在后堂详谈。桂生代金棠向二人道歉，并準备了一万大洋作老太的大寿贺礼，但卢少帅仍然不肯原谅金棠。这时，啸山与傲天来到后堂，要大帅撤走法租界军队，少帅不肯，除非桂生自插一刀。

桂生向金棠说出这次脱险全靠啸山，而他有周大帅支持，应该与他合作。金棠与啸山约谈新公司事宜，啸山為公司改名為「三鏗公司」。

綺红到警察厅找金棠，金棠虽刻意疏远她，但色心又起决定与綺红去天津，忘记了对桂生的承诺。

淑英埋怨 傲天冷落

傲天深夜回家，见淑英仍在厅中等他，於是吩咐淑英為桂生煲汤，他则在书房工作。淑英到书房大哭大闹，埋怨傲天冷落她，傲天无言以对。

金棠回家见桂生独自喝闷酒，桂生知道金棠瞒着她与綺红到天津，决定离开翟宅，声言与他恩断义绝。桂生终日以鸦片来解愁，傲天尽力劝阻，桂生反而劝傲天要好好对淑英。桂生要傲天除掉她送的幸运绳，并在傲天面前销毁它。

傲天想与淑英重修旧好，岂料淑英已决定回乡。傲天、金棠与啸山组成的三鏗公司终於成立，啸山大為高兴，自言经歷过三起三跌才有今天的成就，而这公司只是踏脚石，自己将来要成上海第一大亨。

文龙怕死 决定回乡

傲天与手下在公司门外突然被广东帮追杀，阿东与阿南不幸被杀，傲天誓言要广东帮血债血偿。文龙看到阿东与阿南惨死，不禁非常惊慌。文龙对傲天坦言，之前来法租界只想灯红酒绿，想不到竟是每日提心吊胆地过这种腥风血雨的日子，於是决定回乡，重过平淡生活。傲天不勉强好友，支持他的决定。

傲天终在法租界闯出名堂，当他回到华界水果店见秀莲平安，亦放下心头大石，并吩咐手下要保护果档安全。傲天经过剧院，入场看《穆桂英掛帅》，想不到这时他竟想起小楼。