江上军（伪军）电台台长唐烨政治观念模糊，注重江湖义气。苏联对日宣战前夕，女扮男装的乔丽雯在酒馆里跟人谈起苏联攻克柏林、德国战败投降之事，被伪警官裘富贵以反日言论讹诈，唐烨路见不平，解了乔丽雯之危。唐烨引起了乔装为商人的“左老板”，实则为军统间谍头目武同的注意。地下党员的姚玉成被日本特务发现，“把兄弟”唐烨得知后立即出手营救。

武同在与江上军少将总顾问藤川的交谈中得知，唐烨就是他们俩救命恩人唐开元的儿子。苏联远东红军对盘踞在中国东北的日寇关东军发起猛攻。日军为了阻挡苏联红军渡过松花江，决定布设五百颗重磅水雷，预计让江水冲毁哈尔滨。为了保护国民党的利益，武同极力促使唐烨和抗联合作，一起炸掉日军的军火库。江上军的军营内，士兵们在姚玉成率领下突然发动兵变。

藤川命令唐烨电令两艘军舰沿江布下水雷。原来，此前藤川采取“声东击西”之计，把抗联引到军火库，暗中却早已把水雷装载到这两艘军舰上。唐烨谎报电台出现故障，使藤川的命令无法传达，实则电令所有舰只停止抵抗苏军。起义军冲入司令部大楼，日本军官悉数被歼，唐烨念在藤川曾救过自己一命，成功地掩护藤川逃脱……