刚巧沈皮匠老婆产生下双胞胎儿子却被人抢走，留下一个女婴和一个幅写着诗句黄绫和一颗宝珠。崔元立反悔又派小顺子带曹彪追杀沈皮匠一家人。小顺子等人不忍下手，遂把沈皮匠婴儿和小公主放木盆随水漂去。小顺子等人又遭崔元立派人追杀。十六年后抱进宫中皮匠儿子长大成人，封为颐亲王。柳梦松抱入宫的儿子封为琼亲王。颐亲王由于喜欢大闹学堂，公主们都不喜欢他，老太傅大人也管不了，震动了皇上。皇上把两个贵妃都传到太学堂，严厉训斥了颐亲王和宁妃。此时美丽的怡公主对琼亲王已新生爱意。流落民间的公主已出落得水淋淋鲜艳艳。小皮匠皮皮也朴实中含着精灵学得了一手好手艺，还会玩皮影戏。不想张铁嘴也到来余杭，认出当年的老皮匠，在闲聊之际，算出那他的那个女儿乃是当朝公主，又说小皮匠有帝王之相而惹恼老皮匠被赶出门外，无奈张铁嘴只好会京城混饭吃，在京城错把小皮匠的弟弟颐亲王当成小皮匠。