吉川向田中汇报说吕万才把枪械师藏在天蟾大舞台的地下室，吕万才和杰森听说龅牙洪在门口闹事后赶了过去，吕万才向龅牙洪陪罪，杰森让龅牙洪进去。龅牙洪进门后说起地下室有秘密，吉川故意安排他这样说的，石井提议让吕万才带大家去看一下。吕万才再三解释，但吉川还是要求去地下室，田中也站出来让吕万才带路。

吕万才被逼之下带众人来到地下室，龅牙洪看出那是炼鸦片的生意，吉川没能如愿，陆崖早已转移，吕万才的危机刚刚解除，但黄青元的到来让他再次陷入危险之中。大宝感觉吕万才的做法有些冒险，吕万才清楚是葛师爷出卖了他们，他知道葛师爷在门口曾偷听，葛师爷听完劝说后愿意帮忙。黄青元带人抓住葛师爷，他给他一次戴罪立功的机会。

喝多的柔曼小姐来到天蟾大舞台的地下室后看到陆崖等人在私造枪支，她认为造枪是要对付龅牙洪，她还想要两百大洋的封口费。吕万才让大宝带柔曼回家，并负责解决问题，大宝只以将她关起来，但还是没能关住。吕万才见到柔曼后让大宝做出行动，吕万才听说葛师爷失踪后有些担忧。

吕万才派人四处寻找葛师爷，大宝认为他是自己逃走的。杰森得知黄青元来到上海，石井找吕万才商量药品和军火生意，他想要的是煤炭，石井听说过他的事情。石井安排美枝子送吕万才回去，监视他的人被萧十一发现，萧十一警告了他们，黄青元等人不敢下手。

黄青元见到杰森后说起他报仇的想法，杰森让他暂时不要动吕万才，等生意完了可以让他动手。吉川发现吕万才和秋张之间的关系不一般，他怀疑吕万才是来抢枪械师的八路，吉川不想轻易行动，他想让杰森和吕万才之间产生矛盾。杰森看到那张照片后看出秋张和吕万才的关系非同寻常，他心中的怒火难以压制。秋张回家后见到杰森手上的照片。